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油价风云:你不敬畏上天,总要敬畏天台吧

时间:2020-04-24 19:12来源:http://www.0089131.com 作者:原油期货配资www.0089131.com 点击:

美国原油期货史上首次跌至负值,美油5月合约收跌171.7%,报-13.1美元/桶,盘中跌幅一度超300%,最低报-40.32美元/桶 。5月合约将在周二到期,而6月合约收跌15.22%,报21.22美元/桶。布油6月合约收跌5.89%,报29.72美元/桶。

最后,吐槽一下金融业。

一般投资者能抄底套利吗?

本来央行的作用是统一货币,调节经济,但在金融的绑架下,央行名为央妈,都快成金融业的狗腿子了,缺钱亏本就发钞救助,苦的是谁呢?正是那些苦哈哈干实业的朋友们啊。

再看海上,现在全世界海上飘着的能装200万桶的级大油轮,就有60艘满载,其他大大小小的油轮囤积起来的原油数量可能高达1.6亿桶。

由于美国这个超级原油买家的实力,加上 CME的超强实力,以WTI为基准油的原油期货交易,就成为全球商品期货品种中成交量的龙头,是世界原油市场上的三大基准价格之一。

打个比方,我经营一家炼油厂需要原油,于是我在市场上找三个月后的期货原油(比如50元一桶),买了该合约,这时候我就是多方。

金融是个好东西,但人心是个太坏太坏的东西,人类掌握金融工具,就好像小孩手里拿了个原子弹,你不知道他啥时候就点爆炸死自己以及周围的人。

不管怎样,昨晚还是创造了历史,过去从来没有出现过期货原油跌破零的时刻。而我的想象力也最多跌到零,怎么也想不通,居然还能最低杀到倒贴40美元一桶的地步。

有朋友早晨问我,如果他在原油市场有账户,是不是可以通过买倒贴给你的原油而发财呢?我说并不会,你只会因此而破产,正好我们来讲讲原油期货的故事。

不过,4月21日开盘后WTI原油5月合约持续反弹,截止到今早08:04,WTI原油期货5月合约重回正值,报2.5美元/桶,涨幅106.75%。另外,看上面图标,北京时间下午14:44,6月WTI合约报价21.02美元,上涨了2.89%。

纽约商业交易所(NYMEX)的轻质低硫原油即“西德克萨斯中质油”期货合约;

CME(芝加哥商品交易所)是CME Group旗下一员,其他的比如芝加哥交易所(CBOT)、纽约商品交易所(NYMEX)、纽约金属交易所(COMEX),都是这个集团的。CME创办于1898年,我估计创办者如果听说今天的事,也是要破口大骂交易所毫无节操的。

我们说的WTI就是第一种西德克萨斯中质油的英文West Texas Intermediate缩写。

那如果我判断错了,原油真的涨了呢?那我就只好花更高的价去买了,这时候投机商老王就赚了。

2020年这才过去4个月,我们已经反复见证了历史。

伦敦国际石油交易所(IPE)的布伦特原油期货合约;

本来金融市场,大家权责自负倒也公平合理,你投机过度到一定时刻,亏破产倒闭走人就好了,你可以不敬畏上天,但总要敬畏天台。

■文 | 凤来仪风险管理专家,经济和历史研究者

对于美国来说,石油生产虽然重要但还不是命脉。而对于沙特、俄罗斯,这些除了卖油没有其他收入来源的国家看到这种景象,不知道除了想哭死在厕所还有啥想法。

(完)

最后苦的是谁?

原油期货简称为OilFut,是最重要的石油期货,世界上重要的原油期货合约有4个:

以前曾经写过一篇金融的本质,就是利用空间和时间的转换,让各方都取得满意的结果:生产商能够套期保值、投机商能够发现价格、整个市场能达到均衡的状态。

上一次海上浮式储油的数量达到这么高的水平,还要追溯到2009年,但当时也不过1亿桶多一点。图上密密麻麻的海上小点,就是装满原油的大油轮:

那你又要问了,为啥老王不租仓库呢?嘿嘿,问题就在这里,目前全球由于疫情影响,需求大跌,各家的仓库、管道里都装满了被开采出来的原油,就连海上的超级大油轮,都满载着原油停着当仓库呢!

那么第二个问题来了,为什么这些持有5月合约的人,即使倒贴也要卖出合约呢?因为他们只是投机商,不是生产储存商。

在这个市场里,真正有原油需求者会进行套期保值,但更多的是原油投机者,他们的交易内容就是合约本身。

迪拜商品交易所的高硫原油期货合约;

那还怕什么,尽情投机吧。赚钱是自己的,亏钱大家一起背。

而其他的炼油厂、管道商和仓储公司,手头的仓储空间也越来越小。而且对于实际需求者来说,为什么这时候要租给你罐子装原油呢?逼空逼到负值,然后买入装进自己的罐子,不香吗?

这就是为什么一般投机者根本无法利用这次机会套利的原因,除非你手上有现成的储存空间,否则你真是想多了。

根据国际能源署(IEA)最新月度报告,2020年的世界石油总需求将降至1995年以来的最低水平。其中,今年4月份,全球日均石油需求将同比下降2900万桶。

两个月后,原油果然跌到40元,我再买回来炼油就好了。老王亏了钱,而我来回赚了两次,还降低了炼油成本。

现在倒好,以美联储为首的全世界央行都或明或暗地玩了一手:缺钱就放水。

CME的WTI合约最小一手是1000桶,大约等于136吨原油,隔壁老王就算有个大别墅,也没法放这136吨原油,而且万一老王买了100手呢?那就是13600吨原油,想想这个画面,太美。

还是那个故事,我是炼油厂主,隔壁老王是投机商。老王手里捏着合约迟早是要卖的,如果我就是不买,他就要交割现货,那么交割完现货,他去哪存放呢?

这真是把市场伦理破坏殆尽,相当于交易中的某一方,甚至双方都变成了有无限子弹的投机分子。亏多少也不怕,反正央行无限购买债务,现在是买国债,以后会不会直接买商业债务,甚至下场买股票?

新加坡交易所(SGX)的迪拜酸性原油期货合约。

原油期货是怎么玩的?

一边是疫情逼的经济停滞,一边是沙特、俄罗斯都不肯退让半步(当然他们也确实没有退让的空间),加上美国页岩油产量在那摆着,大家也只好一边生产,一边希望对手早点死了。

一个月后,原油价格涨了,这时两个月后的期货原油也涨了。隔壁老王要跟我买走这纸合约,于是我用60元一桶的价格卖给了他,一桶净赚10元。当然我肯卖,也是因为我看两个月后原油还要跌,这时候我就是空方。

我们也只能看着,这情形到底要走向何方了。但我敢肯定的是,这一次危机即使原来没多少危害,但在金融工具的放大和拖延下,一定会旷日持久,大家坐稳点系好安全带吧。

就这么简单,原油涨跌本来也是常事,在这个市场里赚赚赔赔也不奇怪,但这次太奇葩了,跌到0就算了,居然还跌到负,这到底又是咋回事呢?

看下原油产量,参考下:

这就了不得了,多方一看这个架势,即使价格到0还可以继续追杀,那么就追杀到底了。一路把5月期货合约打到负值,倒贴。

截至4月10日,当周美国原油库存激增1920万桶,增幅创下纪录。目前位于俄克拉荷马州库欣的储油罐储存量目前达到69%,高于四周前的49%,若以当前的速度累库,美国库存将在四周后填满。

首先是CME丧失节操,发了一个莫名其妙的声明:WTI原油可以跌至负价格。

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